Actualización del informe «Selección de valores preferidos» realizado por los analistas de GVC Gaesco con los valores seleccionados de España y Europa correspondiente al mes de enero de 2025.
- En la lista de valores de España, hemos realizado tres cambios mirando al año 2025.
- En el sector financiero rotamos Caixabank por BBVA, en una apuesta por puros fundamentales, sin tener muy en cuenta la operación de Sabadell, ya que el desenlace de esta operación puede alargarse y las posibilidades son varias, incluso que se compre una participación sin fusión en el medio plazo.
- En el sector industrial, sustituimos a CIE Automotive por CAF, ya que, aunque el potencial hasta nuestra valoración es similar, pensamos que en el primer trimestre, la volatilidad en el sector de automoción puede continuar, por la discusión sobre aranceles entre EEUU y el resto del Mundo. Por el contrario, las inversiones ferroviarias en Europa, continúan fuertes y CAF sigue aumentando su cartera de pedidos.
- Finalmente sustituimos a Solaria por Endesa. Aunque seguimos viendo potencial de recuperación en la solar y a medio plazo no descartamos operaciones corporativas, con la aproximación de la primavera, con presión en precios, es mejor posicionarse en empresas integradas verticalmente.
- En Europa, solo hemos cambiado el conglomerado de medios y editoras Lagardère por la empresa de servicios industriales francesa Spie, ya que en el sector de servicios a empresas, hay mucha actividad corporativa y la demanda continúa robusta.
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