David Félix. Departamento de Corporate Finance de GVC Gaesco
En lo que va de año, cuatro han sido las compañías que han desembarcado en el Mercado Continuo Español (dos empresas, dos SOCIMI):
- Lar España Real Estate Socimi – Entidad de desarrollo de proyectos inmobiliarios residenciales y empresariales. Dio el salto al parqué el 5 de marzo mediante una OPS (Oferta Pública de Suscripción) de 40 millones de acciones, a un precio de 10 euros/acción, captando un capital de 400 millones de euros.
- Hispania Activos Inmobiliarios Socimi – Dedicada a la adquisición y gestión de activos inmobiliarios de calidad en España – Realizó una OPS de 550 millones de euros el día 14 de marzo, también a un precio de 10 euros/acción.
- El 8 de abril fue eDreams Odigeo – La mayor distribuidora de vuelos online de Europa – la que ofreció sus acciones al mercado mediante una OPV (Oferta Pública de Venta) y una OPS, aunque el grueso de la operación lo conforman las acciones emitidas en OPV. La acción se colocó a un precio de 10,25 euros, lo que le permitió obtener más de 376 millones de euros y una difusión accionarial del 40,25% del capital.
- El 9 de mayo los accionistas de Applus Services – líder en el sector de ensayo, inspección y certificación – vendieron acciones (OPV) por importe efectivo de 800 millones de euros y la compañía, simultáneamente, amplió capital (OPS) por 300 millones de euros, a un precio de 14,5 euros/acción.
Applus Services representa el mayor estreno bursátil desde julio de 2011, cuando Bankia y Banca Cívica iniciaron su andadura en los mercados financieros. Ha cerrado con una capitalización de 2.000 millones de euros, ocupando el puesto 58 del ránking del Índice General, por delante de Colonial y por detrás de Gamesa.
El resurgir de las salidas a Bolsa en España, mediante operaciones de OPS o combinaciones de OPV con OPS, ha llegado con la mejora de las expectativas y de la confianza en la economía. Estos elementos, junto con los niveles de liquidez generados en estos últimos años, la sobrevaloración a juicio de muchos de los activos de Renta Fija, la reducción de la prima de riesgo España y la vuelta del apetito inversor internacional, han permitido la recuperación de los mercados secundarios de acciones, cuyo buen funcionamiento es indispensable para el correcto funcionamiento del mercado primario (emisión).