- Ibbotson es fundador de la gestora Zebra Capital Management e ideólogo de la estrategia de inversión “Low Popularity”, centrada en los valores menos populares.
- Fruto de esta filosofía y con el asesoramiento de la gestora norteamericana, nace el fondo GVC Gaesco Zebra US Small Caps Low Popularity, FI.
GVC Gaesco ha organizado un encuentro con el académico Roger G. Ibbotson, fundador de la gestora norteamericana Zebra Capital Management e ideólogo de la inversión en “Low Popularity”, coincidiendo con el lanzamiento al mercado de su nuevo fondo GVC Gaesco Zebra US Small Caps Low Popularity, FI.
Ibbotson, que desarrolló un estilo de inversión basado en la métrica de Popularidad en el año 2007, ha explicado en el encuentro con gestores e inversores las claves de esta estrategia de inversión. A través de la medición de aspectos como el volumen de transacciones, la rotación de títulos, la cobertura de analistas o las noticias de sentimiento, entre otros, se elabora la métrica de Popularidad. Fruto de las investigaciones de Ibbotson, que se plasmaron en el documento galardonado con el Graham and Dodd Award “Liquidity as an Investment Style”, el reconocido profesor de Yale demostró que “dentro del universo de la renta variable, los títulos menos populares obtienen a largo plazo una rentabilidad superior con una volatilidad más reducida comparada con los títulos más populares”. No obstante, ha destacado también que “la popularidad es relativa y cambia con el tiempo”.
Asimismo, el académico ha argumentado que, a largo plazo, los títulos de pequeña capitalización superan a los de gran capitalización. “El rendimiento alcanzado en el pasado no garantiza unos buenos resultados en el futuro”, ha recordado. En esta línea, “a pesar de que la mayoría de los fondos de pequeña capitalización de EE.UU. (US Small Caps) se centran en los títulos más populares, los títulos de pequeña capitalización menos populares tienen mayor rentabilidad y menor volatilidad”, ha asegurado. Ahora, ha explicado Ibbotson, es un buen momento para invertir en US Small Caps.
Fruto de esta visión y contando con el asesoramiento de Zebra Capital Management, GVC Gaesco ha lanzado al mercado el nuevo fondo GVC Gaesco Zebra US Small Caps Low Popularity, FI. El fondo tiene una exposición directa a la economía de los EE.UU., donde los títulos estadounidenses de pequeña capitalización pueden diversificar las carteras europeas. Cabe destacar, además, que su estrategia se centra en el uso sistémico de métricas conductuales y fundamentales propias.
El encuentro también ha contado con la intervención de Jaume Puig, CEO y CIO de GVC Gaesco Gestión, que ha destacado que con el nuevo fondo GVC Gaesco Zebra US Small Caps Low Popularity pretenden beneficiarse tanto de la superior rentabilidad a largo plazo de las Small Caps frente a las empresas de gran capitalización, como de la mayor rentabilidad que proporcionan las empresas menos populares.
GVC Gaesco Zebra US Small Caps Low Popularity, FI, es un fondo de Renta Variable Internacional, que invierte en empresas norteamericanas que formen parte del índice RusselL 2000. Ha sido creado el pasado 14/7/23 y dispone de cuatro clases de participaciones, la A, para inversiones inferiores a los 300.000 euros; la P, para inversiones superiores a los 300.000 euros e inferiores a 1.000.000 de euros, la I, para inversiones superiores a 1.000.000 y la E, para inversores institucionales.
Datos del Fondo GVC Gaesco Zebra US Small Caps Low Popularity, FI; ISIN: ES0164839005; Entidad Gestora: GVC Gaesco Gestión, SGIIC, SA; Entidad Depositaria: BNP PARIBAS; Entidad Comercializadora: GVC Gaesco Valores S.V., S.A. Acceder a DFI. Riesgo 5/7. Este número es indicativo del riesgo del producto, siendo 1/7 indicativo del menor riesgo y 7/7 de mayor riesgo.
